نظرية إدارة الخصوم في المصارف التجارية: تحول نموذجي في إدارة السيولة من سيولة الأصول إلى قدرة جذب الأموال وأثرها على الاستقرار المالي

نظرية إدارة الخصوم: ثورة في فهم السيولة المصرفية

تُقدم نظرية إدارة الخصوم (Liability Management) منظورًا حديثًا ومحوريًا لإدارة السيولة في المصارف التجارية، مُبتعدةً عن المفهوم التقليدي الذي يركز بشكل أساسي على سيولة الأصول. فبدلاً من الاعتماد الكلي على الأصول السائلة لمواجهة الاحتياجات التشغيلية، تُشدد هذه النظرية على قدرة المصرف على جذب الأموال من السوق المالية لتلبية متطلبات الإقراض أو سحب الودائع من قبل العملاء. لقد أحدث هذا التحول في الفهم ثورة حقيقية في ممارسات إدارة السيولة، ليصبح نهجًا سائدًا ومطبقًا على نطاق واسع في القطاع المصرفي العالمي.

المفهوم الجوهري والتطبيق العملي:

يرتكز جوهر نظرية إدارة الخصوم على فكرة أن المصرف يمكنه الحفاظ على مستوى السيولة المطلوب من خلال شراء الأموال (Borrowing funds) من مصادر خارجية متنوعة في السوق المالية. هذا يعني أن المصرف لم يعد مضطرًا للاحتفاظ بكميات كبيرة من الأصول السائلة، والتي غالبًا ما تكون ذات عوائد منخفضة، لمجرد تلبية احتياجات السيولة الطارئة أو المتوقعة. بدلاً من ذلك، يمكنه اللجوء إلى أدوات مثل شهادات الإيداع (Certificates of Deposit) أو الاقتراض من سوق ما بين المصارف (Interbank Market) كلما دعت الحاجة. هذه المرونة تتيح للمصارف تحسين استخدام أصولها وتحقيق عوائد أعلى، مع الحفاظ على قدرتها على الوفاء بالتزاماتها.

دور السمعة والثقة في نجاح النظرية:

تُعد سمعة المصرف وثقة المجتمع المالي في أدائه عاملًا حاسمًا في قدرته على الاستفادة من نظرية إدارة الخصوم. فالمصارف ذات السمعة الطيبة والتصنيف الائتماني القوي هي الأكثر قدرة على جذب الأموال من السوق المالية بشروط مواتية. لذا، ليس من المستغرب أن نجد أن تطبيق هذه النظرية قد تركز في البداية في المصارف الكبيرة (Large Banks)، وخاصة تلك الموجودة في المراكز المالية الرئيسية (Major Financial Centers). هذه المصارف، بفضل مكانتها وقوتها، قدمت دعمًا كبيرًا لهذه النظرية من خلال تبنيها وتطبيقها بنجاح، مما ساعد على انتشارها وتأكيد فعاليتها. ونتيجة لذلك، أصبحت إدارة الخصوم المصدر الرئيسي للسيولة للعديد من المصارف الكبرى، خصوصًا في الأسواق المالية المتقدمة حيث تتوافر أدوات وأسواق مالية عميقة.

وجهات نظر مؤيدة ومعارضة:

يرى مؤيدو نظرية إدارة الخصوم أنها توفر مرونة كبيرة للمصارف، وتُقلل من الحاجة إلى تجميد كميات كبيرة من رأس المال في أصول سائلة منخفضة العائد. فهم يرون أنه لا داعي لأن يعتمد المصرف كليًا على سيولته المخزونة، بل يمكنه اللجوء إلى السوق المالية لتلبية احتياجاته. هذه المرونة تسمح للمصرف بتوجيه استثماراته نحو أصول ذات عوائد أعلى، مما يزيد من ربحيته وكفاءته.

على الجانب الآخر، يُبدي معارضو هذه النظرية مخاوف جدية، تتمحور بشكل أساسي حول صعوبة الحصول على السيولة من هذا المصدر عندما تكون الحاجة إليها في ذروتها (Times of Peak Demand). في أوقات الأزمات المالية أو عندما تواجه المصارف ضغوطًا كبيرة على السيولة، قد تصبح المصادر الخارجية شحيحة أو باهظة التكلفة. ويعود ذلك لعدة أسباب، أهمها تفضيل المصارف المودعة للإيداع لدى المصارف الأكثر صلابة واستقرارًا (More Resilient Banks)، بدلاً من تلك التي تعاني من ضغط على سيولتها. هذا يعني أن المصرف الذي يعاني من مشكلة في السيولة قد يجد صعوبة بالغة في جذب أمويل إضافية من السوق، مما قد يفاقم الأزمة ويزيد من مخاطر عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات.

خلاصة:

في الختام، تُعد نظرية إدارة الخصوم تطورًا هامًا في فهم وإدارة السيولة المصرفية، حيث غيرت بشكل جذري طريقة تعامل المصارف مع احتياجاتها من السيولة. ورغم مزاياها الكبيرة في توفير المرونة وتحسين الكفاءة، إلا أنها لا تخلو من المخاطر، خصوصًا في أوقات الضغط المالي. يبقى التوازن بين الاستفادة من مرونة هذه النظرية والحفاظ على احتياطيات كافية من السيولة التقليدية تحديًا أساسيًا للمصارف.